居酒屋・バーのM&Aを解説！業界動向や成功事例・メリット・デメリットは？

居酒屋やバーは、アルコールを提供する飲食店であり、多種多様な業態を持っています。従来の大衆酒場から、テーマや特定の料理に特化したコンセプト居酒屋まで存在し、消費者のニーズに応じた多様なサービスが展開されています。

居酒屋は地域社会の社交場としての役割も担っており、日常的な憩いの場所としても利用されています。ここでは、業界の概要、特徴、現状の業界動向、及びM&Aの課題について詳しく解説します。

居酒屋・バー業界は、そのアクセシビリティと低価格で知られています。小規模ながら個性的な居酒屋から、大手チェーンによる効率的な運営まで、業界の構造は非常に幅広いです。また、地域に根差した運営を行っているところが多く、地元の食材を活かしたメニューを提供している点も大きな特徴です。

居酒屋・バー業界は、若者のアルコール離れや健康志向の高まりにより、消費者の行動パターンが変化しています。この動向に対応するため、業界はアルコール以外のメニューやノンアルコール飲料を充実させ、健康的な選択肢を提供する方向にシフトしています。

また、新型コロナウイルスの影響で、テイクアウトやデリバリーサービスの導入が加速し、業態の多様化が進んでいます。これらの対応は、顧客ニーズの変化に応えるための必須の措置となっており、今後の業界動向を形成する重要な要素です。

居酒屋・バー業界におけるM&Aは、事業の拡大や経喗効率の向上を目的としていますが、一方で多くの課題も存在します。特に、個々の居酒屋やバーが持つ独自の文化や顧客基盤をどのように維持・活用するかが重要です。

また、小規模事業者の後継者不足によるM&Aが増えている動向もあり、これらの小規模店舗をどのように統合し、新しいビジネスモデルを構築するかが大きな課題となっています。

居酒屋・バーのM&Aには複数の手法が存在し、事業譲渡、株式譲渡、株式交換、合併、会社分割が主に採用されます。これらの手法は、企業の成長戦略や特定の市場への対応に応じて選択され、それぞれに異なるメリットとデメリットがあります。ここでは、居酒屋・バーのM&Aの手法について詳しく解説します。

事業譲渡は、特定の業務や資産を売り手から買い手に移転する手法であり、最近の動向では特に焦点が当てられています。この方法は、売り手が非中核事業を整理し他の事業に集中する場合や、買い手が特定の能力や資産を迅速に取得したい場合に有効です。

事業譲渡は取引の柔軟性が高く、効率的な資源の移転を可能にしますが、その契約の複雑さや統合後の調整は両当事者にとって課題をもたらすことがあります。

株式譲渡は、売り手が自社の株式を買い手に売却し、経営権の移転を伴う手法です。このアプローチは、経営のスムーズな移行を実現し、買い手にとっては経営戦略を直接的に反映できるメリットがあります。最近の動向では、特に中小企業間のM&Aで株式譲渡が好まれており、効率的な資本流動と事業拡大を促進しています。

株式交換は、主に大規模な企業間で行われるM&Aの手法であり、両社の株式を相互に交換することで、統合企業としての経済的利益を共有します。この方法は、特に業界内での競争力を強化するための戦略的合併において重要な動向となっており、合併後も元の株主が継続して利益を得られる点が特徴です。

合併は、2つの企業が1つに統合される手法で、「吸収合併」と「新設合併」の形式があります。業務の効率化や資源の最適化を目的とし、最近では特に異業種間の合併が注目されています。これにより、新しい市場への進出や技術の統合が可能ですが、異なる企業文化の融合による挑戦も伴います。

会社分割は、企業が自身の一部事業を新設または既存の別法人に移転させる手法で、「吸収分割」と「新設分割」に分かれます。この戦略は、特定の市場や技術に焦点を当てることを目的としており、業界動向においては、特に技術革新が迅速な分野で利用されています。事業の効率化や戦略的再配置に対応するための有効な手段とされています。

居酒屋・バーのM&Aには売り手側から見たメリットとデメリットが存在します。M&Aは後継者問題の解決や従業員の雇用継続という大きなメリットを提供する一方で、経営文化の変化による従業員の離職リスクや適切な買い手が見つからないというデメリットも伴います。

これらの要素を考慮に入れた上で、居酒屋・バー業界におけるM&Aの効果を詳しく解説します。

売り手側の居酒屋・バーのM&Aのメリットは次のとおりです。

居酒屋業界では後継者不足が深刻な問題となっています。多くの居酒屋経営者が高齢化しており、子供が事業を継ぎたくないというケースが増えています。

M&Aは、これらの経営者にとって事業を継続しながら退職する選択肢を提供します。買収されることで、新たな経営者が経営を引き継ぎ、元のオーナーはリタイアメントプランを立てることが可能です。

M&Aを通じて、居酒屋の従業員は引き続き雇用が保証される場合が多くあります。特に大手チェーンや他の飲食業態を経営する企業が居酒屋を買収した場合、そのリソースを利用して事業をさらに拡大し、従業員に新たなキャリアの機会を提供することが期待できます。

売り手側の居酒屋・バーのM&Aのデメリットは次のとおりです。

M&Aが行われると、企業文化の変化や経営方針の変更が伴います。これにより、従業員が新しい環境に適応できない場合があり、離職に至ることがあります。特に、小規模な居酒屋で家族的な雰囲気で働いている従業員にとっては、大企業の文化に馴染めないこともあります。

居酒屋のM&A市場では、買い手が見つかるとは限りません。特に地域に密着した小規模な居酒屋の場合、買収に興味を持つ企業が限られており、適切な買い手を見つけることが困難な場合があります。これにより、売り手は適切な条件での売却が難しくなるリスクがあります。

居酒屋・バーのM&Aは買い手側にとって多くのメリットとデメリットを持ちます。技術獲得や事業の迅速な拡大が期待できる一方で、簿外債務の引継ぎやのれんの減損リスクも伴います。これらの点を踏まえた上で、効果的な評価と準備がM&Aの成功に不可欠です。ここでは、居酒屋・バーにおける買い手側のM&Aのメリット・デメリットを解説します。

買い手側の居酒屋・バーのM&Aのメリットは次のとおりです。

居酒屋・バーの買収を通じて、買い手は特有の技術やノウハウ、そして経験豊富な人材を獲得できます。これにより、自社のサービスを強化したり、新しい市場に進出するための基盤を固めたりすることが可能です。特に地域に根ざした居酒屋が持つ顧客基盤や地域文化への理解も、買収後の事業拡大に役立ちます。

M&Aは、買い手にとって事業の即時拡大を実現する手段です。特に居酒屋やバーの業界では、連続した店舗網やブランドの拡張により、市場での影響力を増加できます。これにより、広範囲な顧客層にアプローチし、売上の増加を期待できます。

買い手側の居酒屋・バーのM&Aのデメリットは次のとおりです。

居酒屋やバーの買収に際しては、財務状況の詳細な分析が必要です。なぜなら、表面上は見えない簿外債務や偶発債務が存在する場合があり、これらが後から明らかになると買い手に予期せぬ負担をもたらすためです。徹底的なデューデリジェンスが、このリスクを軽減します。

のれん（営業権）は、買収において支払われる買収価格と買収対象の純資産の差額で計上されます。将来的にこののれんの価値が減少すると、減損が必要となり、買い手の財務状況に悪影響を与えることがあります。特に、期待したシナジーが発生しない場合には、そのリスクは高まります。

居酒屋・バー業界におけるM&A、売却、買収事例は、業界の競争力を高め、事業展開を拡大するための戦略的手段として利用されています。ここでは、この動向を反映する具体的な居酒屋・バーのM&A・売却・買収事例を紹介します。

1つ目の事例として、チムニー株式会社は、シーズライフ株式会社の全株式を取得し、子会社化しました。シーズライフは東京関東圏を中心に焼肉店10店舗と居酒屋1店舗を運営しており、地域密着型のサービスと質の高い食材で知られています。

この買収事例により、チムニーは自社の飲食店ネットワークを拡大し、食の楽しさをさらに多くのお客様に提供することを目指しています。

2つ目の事例として、レインズインターナショナルは、アトム北海道の全株式を取得し、その完全子会社化を行いました。アトム北海道は北海道内で飲食店チェーンを展開しており、この子会社化事例によりレインズインターナショナルは地域拠点の強化と市場拡大を図っています。

3つ目の事例として、ダイナックホールディングスは、RESTAURANT SUNTORY U.S.A., INC.の株式51%を取得し、同社を子会社化しました。これによりダイナックは、ハワイ州ホノルルに位置する高級和食レストラン「燦鳥」をはじめとする飲食事業の国際展開を強化し、グローバルな飲食市場でのプレゼンスを拡大しています。

4つ目の事例として、SFPホールディングスは、ジョー・スマイルを子会社化しました。このM&A事例は、首都圏で200店舗以上の居酒屋チェーンを展開するSFPと、熊本を拠点に多業態で展開しているジョー・スマイルの間で行われ、双方のブランドと地域の食文化を全国に広めることを目的としています。

5つ目の事例として、フジオフードシステムは、有限会社暮布土屋の株式90%を取得し、子会社化しました。暮布土屋は関西地方に7店舗の石臼挽き手打ち蕎麦専門店「土山人」を展開しており、ミシュランガイドにも掲載されるなど高い評価を受けています。

フジオフードシステムはこの取得を通じて、自社ブランドの多様化と業態の拡充を図っています。

6つ目の事例として、やまやとチムニーが、つぼ八の全株式を取得しました。この買収により、つぼ八はやまやの連結子会社、チムニーの持分法適用関連会社となりました。

つぼ八は居酒屋「つぼ八」「伊藤課長」などを展開しており、国内外合わせて241店舗を有しています。この買収事例により、両社の物流、商品供給力、メニュー作成力が強化され、地域特性を活かした店舗運営が推進される見込みです。

7つ目の事例として、海帆は、株式会社SSSの株式を取得し、子会社化しました。SSSは19店舗を展開する居酒屋事業を運営しており、オペレーションや原材料の共通点が多く存在します。この子会社化により、多くのシナジーが発揮されることが期待されています。

8つ目の事例として、梅の花は、テラケンの発行済株式の58%を取得し、連結子会社化しました。テラケンは「海産物居酒屋さくら水産」を展開しており、豊洲市場をはじめとする各地の漁港からの産直品を提供しています。この子会社化により、購買や物流面でのシナジー効果が見込まれています。

9つ目の事例として、ジー・テイストは、株式会社湯佐和の株式を取得し、子会社化しました。湯佐和は、地域密着型の寿司居酒屋および海鮮居酒屋を経営しており、神奈川県に13店舗を展開しています。この子会社化は、地域に根差した店舗展開と価格競争力の強化を目指しています。

10つ目の事例として、鳥貴族ホールディングスは、ダイキチシステム株式会社の全株式を取得し、子会社化しました。ダイキチシステムは、「やきとり大吉」ブランドのフランチャイズ展開を行っており、500店舗以上を有しています。この買収事例は、鳥貴族ホールディングスの国内外食市場での存在感を高めるための戦略的な動向です。

ここでは、居酒屋・バーのM&A案件一覧を紹介します。

大分県にて、居酒屋・弁当惣菜店・ラーメン店を展開する企業のM&A案件です。

居酒屋、弁当惣菜店、ラーメン店が含まれており、それぞれが財務状態が良好であるため、安定した収益基盤を持つ投資機会を提供します。特に関東・甲信越地方に数十店舗を展開し、売上高は1億円から2.5億円の範囲であり、営業利益は1000万円から5000万円です。

関西地方を中心に、15〜20店舗の居酒屋を展開する企業のM&A案件です。

このM&A案件は、直営店舗であり、好立地に位置しています。これらの店舗は高評価を受けており、ブランドの価値を高めるポテンシャルを持っています。買収者には既に確立された事業基盤と顧客基盤が提供されるため、事業の拡大と収益の向上が期待できます。

東京都内に位置する、2店舗のコンセプトバーの事業譲渡案件です。

これらのバーはユニークなコンセプトとデザインで知られ、独自の顧客層を確立しています。事業譲渡を通じて、新たなオーナーはこれらの特色ある店舗を継承し、更なるブランドの発展が期待できます。

海外にて、アメリカ料理レストラン＆バーを展開する企業のM&A案件です。

このレストラン＆バーは、アメリカ料理とカジュアルなバー体験を提供しています。このM&A案件は国際的な展開を望む投資家にとって魅力的な機会であり、アメリカ市場への進出または拡大を図れます。店舗は良好な運営状態を保持しており、安定した収益を見込むことが可能です。

居酒屋・バーのM&Aを成功させるためには、明確な目的設定、徹底したデューデリジェンス、そして経験豊富な専門家や仲介会社への相談が重要です。これらのステップを丁寧に実行することで、M&Aのリスクを最小限に抑えつつ、望む成果を効率的に達成することが可能です。ここでは、居酒屋・バーのM&Aを成功させるポイントを解説します。

居酒屋・バー業界におけるM&Aの成功は、明確な目的設定から始まります。現在の業界動向では、市場環境の変化や競争の激化に迅速に対応するため、事業の拡大、コスト削減、新たな顧客層の獲得といった具体的な目的を設定することが不可欠です。

目的がはっきりしていれば、適切な戦略を立てやすくなり、望む成果を達成する可能性が大きく高まります。

デューデリジェンスは、居酒屋・バー業界におけるM&Aプロセスの中で非常に重要な段階です。このプロセスでは、財務状況、法務リスク、事業運営の実態、市場での位置づけなど、多岐にわたる重要な側面が調査されます。

特に業界の動向を踏まえた詳細な調査を行うことで、隠れたリスクを事前に特定し、買収後のトラブルを避けられます。

居酒屋・バー業界におけるM&Aは複雑で専門的な知識が求められるため、専門家や仲介会社の支援を得ることがおすすめです。これにより、適正な評価額の算出、法的な障壁の回避、効果的な交渉プロセスの支援などが可能です。

業界の最新動向を熟知した専門家からのアドバイスは、M&Aの成功率を大きく向上させることが期待されます。

M&A（合併・買収）を成功させるためには、事業承継・引継ぎ支援センター、金融機関、顧問税理士や公認会計士、商工会議所、専門家や仲介会社など、様々な専門相談先が存在します。

これらの機関はそれぞれの専門知識を活かし、資金調達から税務処理、戦略的アドバイスまで、M&Aプロセス全体をサポートします。適切な相談先を選ぶことが、M&Aの成功には不可欠です。ここでは、おすすめのM&Aの相談先を紹介します。

事業承継・引継ぎ支援センターは、中小企業の事業継続や成長をサポートするために設立された施設で、M&Aの相談に応じています。これらのセンターは、事業承継を検討している企業に対して具体的な助言や仲介を提供し、適切な買い手や投資家を見つける支援を行います。

銀行や証券会社などの金融機関も、M&Aの重要な相談先です。これらの機関は財務面での専門知識を持ち、資金調達や財務評価など、M&Aプロセス全体を通じて企業をサポートします。また、金融機関は広いネットワークを通じて買い手や売り手のマッチングを助けます。

顧問税理士や公認会計士は、M&Aにおける税務処理や財務デューデリジェンスの専門家です。これらの専門家は、M&A取引における財務報告や税務評価を正確に行い、取引の透明性と効率性を高めるための助言を提供します。

商工会議所は、地域企業のビジネス支援を目的としており、M&Aを含む事業承継の相談に対応しています。商工会議所は特に中小企業のサポートに注力しており、地域内での買い手や売り手のマッチングに役立つリソースとネットワークを提供しています。

M&Aの専門家や仲介会社は、M&Aプロセス全般にわたりサポートを提供しており、特に戦略立案、交渉、契約の準備といった複雑なプロセスを効果的に管理します。この業界の動向において、これらの専門家が提供する知識と経験は、M&Aの成功率を大きく向上させる要因となっています。

居酒屋やバーのM&Aは、その複雑さと戦略的重要性から、成功への道は専門家の知見に依存することが多くあります。M&Aプロセスにおいては、評価から交渉、契約締結まで多くの段階があり、それぞれに法律的、財務的、経営的な専門知識が必要です。

そのため、M&Aを検討する際には、経験豊富な顧問税理士、弁護士、M&Aアドバイザーなどの専門家の活用がおすすめです。これにより、適切な評価とスムーズなプロセスを保証し、想定外のリスクを最小限に抑えながら、事業の価値を最大化することが可能です。

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